评论
    收入稳步提升，营销渠道是公司的核心竞争力：2014 年公司收入实现营业总收入2.61 亿元，同比增加14.35%；实现营业利润6311 万元，同比增加28.04%；归属于上市公司股东的净利润为6843 万元，同比增加0.95%，公司收入平稳增长，我们认为，其在信息安全领域的客户关系和营销渠道是其核心竞争力，客户以及行业的需求增加是公司收入增长的动力。
    受益于国家对信息安全领域自主可控的战略：去年是我国接入互联网20 周年，由全国人大常委会法工委、网信办等部门牵头起草的《网络安全法》将于年末完成初稿，网络法制化进程提速，我们预计，今年网络安全法即将出台，随着十四届四中全会的召开，依法治网成为依法治国的重要环节，政府层面的信息安全投入将不断加大。行业同时受益于国家对于软件领域国产化的进程发展。
    公司在产品、资质、客户基础和标杆案例方面具有明显的竞争优势：公司目前已经拥有了安全、管理、平台三大产品线的几十款产品，形成了完整了产品簇和全面的解决方案；公司拥有行业内最全的资质，包括涉密、军工等；公司覆盖了很多优质央企政府总部，这为公司继续深入挖掘客户和向分支机构渗透带来先发优势；相对竞争对手，公司拥有覆盖几十万终端级的标杆客户案例，为公司带来标杆效应。
    投资建议
    维持“买入”评级，目标价位44元，维持盈利预测：预测公司15-16年每股收益为0.33元和0.44元。