在粮食种植环节，象屿农产的角色是提供种植供应链金融+技术导入，是当前条件下实现土地规模化切实可行的手段。
    我国土地流转规模化种植的条件不断具备。户改将全面实施，土改也有乐观预期，未来的10-15 年，我国农业劳动人口数量的大幅度下滑，将为我国农业规模化水平带来极大提升。农业人口大幅减少有利于加速土地流转和集中，规模化种植有加速条件。
    土地规模化下的行业趋势：从农业1.0 向3.0 跃升。我国未来从农业1.0 到2.0 的进程大概率会很快完成。而农业2.0 到3.0 的跃升将是加速的，小农经济的减少为规模化提供了最初的发展空间，而当规模化开始成为一种常态后，其内在的规模经济将驱使规模化程度进一步提高。
    象屿农产的粮食合作种植业务前景极佳。1、地处黑龙江，有土地流转的沃土；2、公司的合作模式多方受益、易推广；3、象屿农产的合作种植实质上一种?农业金融+技术+能人效应?的土地流转模式，这种模式在当前的农村实际中更具有适应性，可以实现土地流转规模的快速增加。4、象屿农产在农民中知名度高，开拓业务有利；5、公司拥有?金融、农资、技术、物流、销售?这样更为完备的服务体系，其他参与者不可比；且未来公司成长为大粮商后，将具备特殊的产业链地位，赢家通吃。
    切入种植服务大大提升盈利空间。未来，以公司年粮食收储量达到1000 万吨的规模为例，在公司业务完成全产业链布局（不进入深加工）的假定条件下，公司的盈利空间为1000 万吨×600 元=60 亿元。
    维持公司?买入?评级。公司在粮食产业链上的布局占得了行业先机，盈利增长空间巨大，近期经营业绩将有突飞猛进的增长；公司其他物流供应链利润也有望稳步提升；预计公司2014-2016 年净利润分别为3.3、5.9 和8.4 亿。按当前股价计算，非公开发行后公司市值为113 亿元左右，对应估值分别为34、19 和13.5 倍。公司目前估值与其成长能力相比存在低估，且未来将充分受益于土地流转概念催化，给予公司?买入?评级，目标价16-17.2 元。
    风险提示：土地制度改革进展缓慢。