2012、2013、2014 年电视剧收入分别为1.54、2.32、3.75 亿元，占比达81%、73%、92%。2）每年发行精品剧集数稳步增长。公司2012、2013、2014 年取得发行许可证的电视剧数量分别为180、251、249 集，发行数量居于行业前列。3）公司精品剧制作水准处行业领先地位，2014 年制作发行的《武媚娘传奇》单剧当年收入达到2.68 亿，单集价格高达279 万。
    公司影视人才及资源积累深厚，业务延展能力强。1）公司旗下拥有诸多著名艺人及影视资源，包括范冰冰、赵薇、张丰毅等知名艺人，以及滕文骥、盛和煜、齐星、余飞、柳桦等著名编剧和导演。2）公司依托当前精品剧制作实力，未来通过内生和外延，存在进一步扩充其电影、综艺节目等CP 细分市场的潜力。
    盈利预测及估值：1）预计公司14/15/16 年归属于上市公司股东的净利润分别为0.86/1.16/1.41 亿元，对应全面摊薄EPS 分别为1.07/1.45/1.77 元；2）参考公司融资规模及发行费用影响（两者合计4.18 亿元），预计公司最终发行价约为22.8 元，分别对应14/15/16 年21/16/13 倍PE，显著低于影视剧行业同期平均估值水平，股价存在较大上行空间。
    催化剂：1）外延并购加速对综艺等新业务布局；2）电视剧、电影、艺人经纪等旧有业务升级。
    风险提示：1）电视剧行业监管政策变动带来的风险；2）公司电视剧类型变化赶不上观众口味变化；3）核心人员流失。