公司拟出资1.33亿元收购金张科技51%股权，截止2013年12月31日，金张科技资产总额为1.60元，负债总额为0.48亿元,净资产额为1.12亿元；2013年实现营业收入1.60亿元，净利润0.24亿元；截止2014年9月30日，金张科技资产总额为1.93亿元，负债总额为0.69亿元,净资产额为1.24亿元；2014年1-9月实现营业收入1.10亿元，净利润0.17亿元。我们预计2014年净利润有望与去年持平，收购价格基本合理。
    2.未来将建成完整光学膜产业链。拟收购企业金张科技主要从事高端光学、电子电气材料的研发、生产和销售，产品主要涉及平板显示器模组、触控屏模组、背光源模组用扩散膜、增光膜、偏光膜的模切保护膜、蓝光截止膜、泡棉胶膜、外屏产品制程及出货保护膜以及各类光学、光电子、电器行业应用的特殊压敏胶带系列。产品广泛应用于液晶、平板、手机等显示器配套生产、新能源锂电及汽车专用动力锂电池组装、LED数码及点阵组件树脂封装等领域。该公司为中国光学光电子行业会员企业，为苹果、三星、华为、中兴等知名企业提供配套产品。并且与公司即将投产的2万吨光学级聚酯基膜项目具有上下游的关系。本次股权收购完成之后，公司将建立起从光学级聚酯切片、光学级聚酯基膜到光学膜的完整产业链，提高公司综合竞争力。
    3. 盈利预测和投资评级。暂不考虑收购等影响，预计2014-2016年EPS分别为0.25元、0.33元和0.43，对应最新股价的PE分别为36倍和28倍和21倍，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：新项目投产进度晚于预期，下游行业低迷导致需求减少。