报告摘要：
    本周交运重点观点——京津冀首推天津港，中储进入改革兑现期——我们对京津冀区域规划的判断是外向经济和航运中心将落地天津，天津自贸区终将会落地，上周组织的调研强化公司投资逻辑，自贸区发展以天津港集团为主，上市公司具有自贸区物流发展和资产注入整合的重大预期，我们首次覆盖公司并确定“买入”投资评级。同时提示中储股份天津土地资产重估价值。
    ——央企改革中诚通集团将很快进入实质推进，普洛斯入股中储的混合所有制改革以及战略升级将进入兑现期，继续提示“买入”推介。
    ——大秦铁路是估值优势第一的蓝筹股，“沪港通”提升铁路运输公司估值水平（国际水平），社会利息水平进入下降通道，大秦铁路（601006）股息率相对优势更加明显，大秦运量稳定提升，加上运价上涨趋势不变，分红率提升预期提升，大秦整体“天时”为历史最有利，维持对公司强烈推介。
    ——投资组合为：大秦铁路（买入），广深铁路（买入）、铁龙物流（买入）、中储股份（买入）、怡亚通（增持）、上港集团（增持）、天津港（买入）、厦门港务（增持）、盐田港（增持）、珠海港（增持）和宁波港（增持）。注意现代物流短期估值受轻压有小幅度调整。
    本周铁路产业链重要观点——铁路项目审批确保明年8000 亿投资——国内高铁项目池继续快速扩张，今年来发改委审批项目超过1.1 万亿，我们判断此以确保2015 年8000 亿总投资量。综合铁总、地方铁路建设（含城轨）和海外高铁业务拓展，铁路行业景气度将维持5 年以上向上攀升。
    ——12 月2 日，21 世纪经济报道从权威消息源独家获悉，中国南车与中国北车合并方案的第一稿已完成，并上报决策层。据悉，合并完成后的公司将更名为“中国轨道交通车辆集团股份有限公司”（初定名，以下简称中车集团）。长期看，高铁走出去必须对国内资源进行整合，国家强势推动铁路走出去，中国高铁出口战略完成蓄势。南北车合并是大势所趋，未来竞争和估值将和西门子、GE、川崎等看齐，行业估值和盈利水平双获益。
    ——继续推介动车组产业链如中国南车、中国北车、永贵电器、晋西车轴、利源精致；另外，维持铁路信息化板块“最高级成长性判断”，总体上在2016年以后才将看到行业发展高点。在铁路信息化板块大力推介“5 小龙”为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电。四季度我们强烈推介鼎汉技术和世纪瑞尔。