商业模式转型带来新的业绩贡献
    公司打破传统安全行业的商业模式，逐渐实现从单纯产品销售模式向运营模式的转变，通过私有云和公有云的模式为客户提供基于大数据的信息安全服务，使信息安全效用得到很大提升，对比Symantec 该项业务全球每年10 亿美元的收入，公司该项业务的顺利实施将带来可观的业绩贡献。
    给予“增持”评级
    我们预计14-16 年归属于上市公司股东的净利润分别为1.71 亿元、2.30 亿元、2.53 亿元，对应每股收益分别为1.26 元、1.70 元、1.87 元，目前股价对应的动态市盈率分别为52 倍、39 倍、35 倍。首次给予“增持”评级。
    风险提示
    核心人才流失、业务整合不及预期。