2014 年上半年，公司曲轴和离合器业务营收占总营收比例分别为58%和34%
    2014 年上半年，公司前五大客户为广西玉柴机器、东风康明斯发动机、柳州五菱柳机动力、上汽依维柯红岩商用车和东风商用车，其应收占总营收比例为62.29%。2011 年以来，公司前三大客户没有变化，前五大客户的收入占比稳中有降。
    受商用车行业低迷影响，近年来公司营收略有下降，2013 年实现营业收入12.29 亿元，同比增长11.23%，实现归母公司净利润1.36 亿元，同比增长5.15%。2014 年上半年，公司实现营业收入6.44 亿元，实现归母公司净利润0.55 亿元。
    本次募投项目投资总额为17.5 亿，投入募集资金2.15 亿元，其余资金由公司自筹解决。募投项目包括桂林曲轴新增年产25 万根曲轴技术改造项目、襄樊曲轴新增年产7 万根曲轴技术改造项目、福达锻造年产10 万吨精密锻件建设工程技术改造项目、桂林齿轮新增年产15 万套螺旋锥齿轮技术改造项目和福达股份技术中心技术改造项目.公司股价的合理估值区间为4.65-5.94 元。结合绝对估值和相对估值，公司合理价值区间为4.65-5.94 元，对应2013 年的静态市盈率为21.14-27.00 倍。
    风险提示：商用车行业持续低迷的风险；新增产能难以消化的风险。