事件影响：
    在面临进口奶冲击的预期下，伊利积极应对，坚持“走出去”方针，加速国际化，三倍营收空间将进一步被验证（见深度报告--《格局要大，至上而下，行业静态3 倍空间决定龙头公司地位》）同时也担起了中国乳制品标杆企业的大旗。伊利，蒙牛对于中国就像达能和拉克塔利斯对于法国，而现今全球乳制品行业的发展在发达国家已经饱和，最大的消费市场就是发展中国家经济相对有起色的中国和印度市场，而其中的中国市场又是最大的市场。而伊利和蒙牛随着国际化的进一步拓展，未来全球地位至少将和达能和拉克塔利斯持平。而现今无论达能还是拉克塔利斯营收都在1300 亿元以上，相对伊利蒙牛至少有将近3 倍的空间（静态），而随着伊利的产品结构的继续上移，毛利率也有望继续提升至10%左右，利润空间更是超越营收增速。
    盈利预测与投资建议：
    我们认为2014—2016 年，归属母公司净利润为41.05 亿元，52.74 亿元和66.81 亿元，每股收益为1.34 元，1.72 元和2.18 元。我们给予公司2015 年合理估值为20—25 倍，认为其2015 年合理价格为34.4 元—43 元，再次重申评级“买入”。
    风险提示：原奶价格大幅上涨，产品销售不达预期，食品安全问题