投资要点：
    维持盈利预测不变，维持16 元目标价，“增持”我们看好惠而浦入主之后公司的外销订单的增长和国内业务的重构，维持公司2014 年收入/EPS 预测56 亿元/0.47 元不变，维持16 元目标价，对应2014 年34x PE 估值。维持“增持”评级。
    事件：更名“惠而浦中国”，调整管理层结构
    公司公告将更名为“惠而浦（中国）股份有限公司”，证券简称拟改为“惠而浦”，同时公司董事和高管进行了调整，日方董事（4 人）全面由美方董事（4 人）代替，并调整了原有中方董事人员。高管方面，总裁（原日方森本俊哉）由董事长金友华代替，CFO 由美方Arnab Bagchi 代替。
    影响：董事会及高管顺利交接，惠而浦时代来临
    本次董事会及高管变动符合我们预期：惠而浦方面将公司经营控制权交给上市公司原有团队，仅派出财务总监作为公司经营的监督人，体现了惠而浦本地化经营的决心。与此同时，随着董事会、管理层的顺利交接，公司更名“惠而浦”，上市公司的资源和政策逐步到位，新发展时期开始。
    判断：外销增长可期，内销发展值得期待
    我们认为在惠而浦成为上市公司控股股东后，此前预期的欧洲产能向中国转移将逐步落地，因此外销将成为公司未来3 年的重要成长点。同时，在惠而浦的薪酬和激励体系下，利用大幅改善品牌、研发、资金、产业链和政策支持，上市公司国内业务增长也将大幅提升。
    风险：冰洗行业需求持续疲弱