2014年3季度单季收入50.62亿元，同比上升10.49%，净利润1.80亿元，同比下降12.55%，较14年上半年降幅有所收窄；财务费用增加、资产减值损失和公允价值变动损失是前三季度归属上市公司净利润同比大幅下降的主要原因。前三季度经营现金流为净流入6.01亿元，其中3季度单季为5.66亿元，同比大幅改善；收现比为85.70%，同比下降26.43个百分点；应收账款为35.50亿元，较年初略有上升3.15%；存货为52.84亿元，较年初提高9.20%。
    2. 综合毛利率下降，三费率有所改善，净利率下降。前三季度毛利率为11.32%，同比下降2.85 个百分点，三费率为7.04%，同比下降1.27 个百分点，其中管理费用率下降1.35 个百分点至5.61%。前三季度净利率为3.09%，同比下降1.68个百分点。
    3. 盈利预测及估值。公司下游行业疲软，主业新签订单和盈利水平依然承压，我们认为董事会换届后公司在新业务领域推进有望提速。预计2014-2015 年的每股收益分别为0.80 元和0.93 元。给予2014 年12 倍的PE，6 个月目标价为9.6 元，维持 “增持”投资评级。
    4. 主要风险：经济下滑风险；订单推迟风险；回款风险。