年报预增75~105%，我们维持89%的预测。内生、外延增长方面：
    内生贡献利润约1.5亿元，考虑财务费用增加，实际内生贡献约1.8亿元，同比增长在30%以上：并购支付现金以及借款增加，财务费用同比增加3000万元；扣除财务费用影响，内生增长超过30%
    外延贡献利润1.5亿元：新增并购的华拓2月份开始并表，预计贡献利润约1亿元；万川5月份开始并表，预计贡献利润约5000万元；
    主要分产品方面：磷酸肌酸预计同比增长50%以上，其中莱博通增长接近翻番，维嘉能也有30%以上增长；预计鹿瓜多肽增长约10%，安脑丸和代理的75mg氯吡格雷预计有翻番以上的增长；澳诺中国的葡萄糖酸锌口服液现在供应紧张，也有较快成长；
    维持业绩预测和“强烈推荐-A”评级：预计14～15年净利润增89%、35%、30%，实现EPS至0.61元、0.83元、1.07元（摊薄后）；平台优势明显，通过产业并购、收购产品、协议代理获取优势品种的战略清晰，看好其长期发展，按14年45倍PE，目标价27.45元，维持“强烈推荐-A”评级。
    风险提示：新产品获批进度低于预期、并购整合速度低于预期。