报告期内实现销售收入129.4亿元，同比增长21.9%，第三季度华星光电毛利率提升至17.9%，环比第二季度提升5个百分点。前三季度华星光电实现净利润16.9亿元，同比增长19.7%。
    手机业务实现销量高增长、结构大优化报告期内，TCL通讯科技产品销量同比增长34.9%，智能终端销量同比增长162.1%，占总体销量的比例为53.3%。受益于中高端智能产品占比不断扩大，TCL通讯科技产品的销售均价由去年同期的42.2美元提升至52.7美元，毛利率提升至25.9%。实现净利润5.73亿元，同比增加盈利5.58亿元。
    智能网络电视初具规模受国内市场需求疲软的影响，TCL多媒体电子在中国市场完成销售收入117.3亿元，同比下降28.3%；海外市场增长良好，实现销售收入69.8亿元，同比增长18.3%，实现净利润1.84亿元，但由于去年低基数同比增加盈利1.58亿元。
    智能网络电视方面截至9月末，TCL多媒体累计激活用户数为6,041,181，智能网络电视日均活跃用户数为2,000,923，可运营用户已经初具规模。
    产能开拓顺利，打开未来发展空间华星光电t1项目完成新一轮技改，产能提升，t2项目土建工程比原计划提交一个月完成结构封顶，明年t2项目有望比原计划提前45天投产；TCL通讯科技二期厂区建成，年产能已提升至1.2亿台；家电集团年产冰箱、洗衣机各200万台的研发及生产基地已于10月10日在合肥正式投产。产能的开拓利于公司明年业务规模的扩大，尽早实现未来五年公司千亿市值的目标。
    三、 盈利预测与投资建议
    从历年情况来看，第四季度是公司全年利润最高的季度，以此来看全年业绩有望超30亿元，短期业绩超市场预期。中期来看，华星光电主要面板价格继续上升，t2项目明年达产，面板进口替代格局下盈利能力有望维持；通讯业务盈利能力明显改善；智能网络电视累计激活用户上升，活跃用户值得期待。我们预测14-15年EPS为0.35和0.41元，对应PE为7.8和6.7倍。给予强烈推荐的评级。
    四、 风险提示：行业需求不振，公司转型风险