汇添富-优势企业定增计划由公司部分董事、监事、高级管理人员及骨干员工出资设立，管理层实现直接持股。
    资本实力显著扩充，行业并购、海外拓展值得重点期待
    国内种子行业CR10 低于10%，兼并整合将是未来趋势。目前国外杂交水稻推广面积占比仅2%，公司计划在非洲、东南亚建立科研育种基地、生产加工、销售体系，未来海外市场有望成为公司新的增长引擎。
    隆两优华占区试表现优秀，梯队品种值得期待
    H638S 亲本组配的隆两优华占、隆两优534 区试表现优秀，有望培育为梯队大品种，预计15/16 销售季实现商业化销售。
    执行UPOV（1991 年）文本公约，研发型企业优势将更明显根据UPOVl991 年公约，实质性派生品种在进行商业化开发前，必须征得原始品种权人授权。两系杂交稻亲本Y58S 引种单位超过100 家，影响公司Y 两优1 号市场扩张。执行新文本公约，研发型公司将充分受益。
    预计14-16 年EPS 为0.31 元、0.41 元和0.50 元，维持“买入”评级考虑增发摊薄，预计14-16 年EPS0.31/0.41/0.50 元。中信集团入主显著提升公司资本实力，并购、海外拓展值得期待，维持公司“买入”评级。
    风险提示
    种子质量风险、政策风险、自然灾害等