拟受让汇华集团持有的安徽汇中70%股权。安徽汇中主业为生产乘用车气缸套，目前有500 万产能，主要客户为国内自主品牌。中原内配此前国内乘用车气缸套销量很少，主要因为：①乘用车铸入式毛刺套产能不足②公司主要产品为螺纹套，而国内市场主要使用毛刺套。收购安徽汇中，一方面将缓解乘用车铸入式毛刺套产能瓶颈问题，另一方面其毛刺套产品将与公司螺纹套构成互补。这将大大加速中原内配切入国内乘用车市场的节奏。随着汽车轻量化大趋势带动全铝发动机占比提升进而推动气缸套需求增加，国内乘用车气缸套市场已经进入快速增长期。若收购成功，公司在国内市场将迎来极好的发展机遇。
    关注2：客户开拓多区域开花，国内市场初现端倪。
    公司在气缸套市场不断推进多品种多区域的全面开拓。
    国内市场方面，目前公司已全面配套国内商用车品牌，与国内主要乘用车品牌均有合作，国内乘用车铸入式气缸套市场空间巨大。
    北美市场稳定增长：公司占北美商用车40%的市场份额，乘用车市场方面，全面配套通用、福特、克莱斯勒。
    欧洲市场方面，公司欧洲市场开发按计划有序开展，将进入收获期，与戴姆勒公司的合作将进一步深化。
    独联体市场方面，在俄罗斯设立子公司后，公司将全面拓展独联体市场，AM 市场将快速贡献收入。但OEM 市场需要等待审核。
    关注3：南京飞燕的厂区三年完成整体搬迁
    南京飞燕的厂区三年完成整体搬迁。随着国外市场开发及产能释放，业绩将持续增长。
    南京飞燕上半年实现收入1.5 亿元，预计全年可实现15%的增长，2014 年度将实现正贡献。后期该影响将逐渐消除，飞燕的收益贡献也将回归常态。
    结论：
    我们再次重申看好公司的逻辑：产业链延伸结合冠绝行业的海外渠道优势所带来的长期共振以及国内汽车轻量化的大趋势所带来的历史机遇。而近期公司收购安徽汇中、配套国内乘用车等举措就是顺应轻量化趋势、加速切入国内乘用车市场的表现。
    预计公司2014-2016 年EPS 为0.81 元、1 元、1.15 元，当前股价对应PE 为17 倍、14 倍和12 倍，维持“强烈推荐”的投资评级。