资产负债率29.93 %，同比上升 2.07 个百分点。销售利润率为 4.03%，同比上升0.56 个百分点。公司持续推行产品结构调整和降本增效措施，上半年生产钢57.3 万吨、钢材69.7 万吨，销售钢材69.8 万吨。
    细分行业中，锅炉机械制造业和延压工业收入实现较大增长，而汽车、铁路和船舶行业的产品毛利率维持较高水平。具体品种中，高压锅炉管坯、汽车齿轮钢、工程用钢、锚链钢等品种销售增幅明显，高端外贸品种销售量同比增长，轴承钢、汽车用钢、热处理棒材销售量同比大幅提高，上半年出口钢材17 万吨。
    以下游客户需求为导向，重点发展具备较大发展潜力的下游领域。上半年，公司大力开发新产品和新用户，重点针对汽车、铁路、工程机械、新能源等众多具备较大发展潜力的领域需求，通过产品升级实现差异化供货机制，开发新产品9.8 万吨，实现销售收入5.6 亿元。上半年通过认证36 项，涉及69个品种牌号。汽车用钢通过PSA、德国SEW、东风日产等相关认证，同时双相钢、深井钻杆接头及电机轴用钢等分别也通过哈里伯顿、阿特拉斯和西门子等认证，渗碳轴承钢一个品种通过SKF 公司的认证。
    维持“强烈推荐-A”投资评级。我们认为公司强劲的研发实力和生产实力确保公司为长期的稳健性投资标的。预估2014-2016 年每股收益分别为0.62,0.69和0.73 元，对应PE 分别为11X，10X 和9.7X，PB 当前为0.9 倍，维持 “强烈推荐-A”投资评级。
    风险提示：经济下行，钢价下跌。