简评
    该风场项目于2012 年8 月开工建设，2013 年末完工比例86%，预计2014 年下半年并网发电。通过此次交易，公司预计将获得约3785.5 万澳元的投资收益，合2.21 亿元人民币左右，占去年净利润的51.63%，远远超过了市场预期。预计下半年确认该收益的概率大，能够对公司今年的净利润起到明显的增厚作用。
    公司在2010~2012 年间曾经在国内探索过风电场开发并销售的商业模式，目的是在国内市场调整期间，带动风机设备的销售，同时也可以获取项目开发和工程建设的附加值。随着风场项目规模化开发建设，继而销售锁定投资收益的模式逐渐完善成熟，公司曾经从中获得了丰厚的回报，帮助公司顺利渡过行业下滑期，并完成逆势扩张。目前随着公司风场开发实力的增强，在国内的商业模式已经全面转向风场长期运营，以享受更高的收益率。
    此次海外风电场的转让成功，显示这种在国内曾经大获成功的商业模式，再次复制到海外市场。一方面获得了海外市场的历史业绩和运营数据，以便于获得国外的权威认证，加速风机出口销售的推进速度。另一方面也可以持续获得高额的投资收益。对于公司而言，这已经是成熟的商业模式，因此不能将此次转让收益看作是非经常性，而应该看作公司主营业务的一部分。
    预计2014、15、16 年EPS 分别为0.59、0.89、1.13 元，对应的PE 分别为16、11、8 倍，维持买入评级，目标价15 元。