该项目处理技术包含酸性水气提、净化、回用、胺液再生装置、硫磺回收等，均是三维工程具备核心竞争优势的领域。
    该项目结算预计集中在2014-2015 年，将会对今明两年的营业收入产生积极的影响。我们认为，市场公司公司的硫回收主业预期过于悲观。我们的判断是，公司硫回收主业持续性好于市场预期，一方面新增炼油炼化产能平稳，另外一方面“油品升级+新型煤化工”将贡献可观增量。我们预测2014-2018 年石化和新型煤化工硫回收工程市场规模CAGR 达15.5%。
    （二）有别于市场，我们认为公司基本面正发生积极变化
    1、产业布局及商业模式方面，中长期不会看到成长的天花板。
    公司已搭建起“硫回收（石化+煤化工+升级改造）+耐硫变换（产品+工程）+能源净化、气化”在内的大能源环保业务架构，市场容量为传统硫回收的五倍以上；拟进军千亿级的污水处理及石化电商B2B 市场。以公司目前搭建的业务架构，我们认为公司到2016 年做到12 亿以上收入、3 亿元净利润、百亿市值不会遇到天花板，且存超预期可能。
    2、青岛联信快速增长，业务结构及成长逻辑类似于三聚环保。
    联信未来拓展的重要方向是从耐硫变换催化剂拓展至整个耐硫变换工艺包EPC（市场体量和硫回收相当），从单一催化剂拓展至脱硫剂、能源净化剂等领域拓展，同时向煤气化新领域拓展。