事件：
    公司6 月7 日发布公告，以现金出资4500 万元对空港天立能源工程技术（北京）有限公司进行增资，占其注册资本的60%。
    主要观点：
    1．天立能源主营燃煤锅炉改造，市场空间巨大
    天立能源目前主营业务为投资运营产业园区集中供热、城市集中供热及燃煤锅炉的节能改造，与国家节能环保政策的方向相契合。燃煤锅炉污染物排放量大，升级换代刻不容缓，我国燃煤工业锅炉52 万台，年耗煤量7 亿吨，粉尘、二氧化硫排放量分别占全国的41.6%、22%；通过煤粉工业锅炉可使煤粉燃尽率达到98%以上，锅炉运行热效率达88％以上，与传统燃煤锅炉相比，节能约35%，而且通过脱硫和袋式除尘，排烟含尘与硫化物、氮化物排放低于国家排放标准，满足严格环保要求，污染物排放水平接近或达到燃油、燃气要求。我们测算燃煤锅炉改造市场高达2 万亿元，市场空间巨大。对于公司而言，可充分发挥煤炭资源与市场优势，帮助天立能源打开市场，同时进一步延伸产业链。
    2．公司原有业务发展遇瓶颈，迫切希望转型
    亿利能源主营煤炭、煤化工与医药业务，近几年发展已遇瓶颈迫切需要谋求新的利润增长点。公司自2014 年初以来在能源及环保领域动作频出，此次增资收购天立能源60%股权，是公司进军能源环保领域的实质性进展，后续动作值得期待。
    3．天立能源未来业绩高增长，将拉升公司业绩与估值天立能源原股东承诺2014-2017 年扣除非经常性损益的净利润分别不低于3000 万、6000 万、12000 万、24000 万，连续四年业绩超高增长，显示公司对未来燃煤锅炉改造市场空间及自身技术优势的信心。对比亿利能源2013 年净利润2.52 亿，如天立能源承诺兑现将显著提高公司的业绩弹性及估值。
    结论：
    预计公司14-15 年EPS 分别为0.29 元、0.39 元，对应PE 分别为23 倍、17 倍，提升公司评级至“强烈推荐”。