特变电工(600089.CH/人民币8.87，买入)公布一季度业绩预告，收入实现78亿，同比增长48.61%，净利润4.37 亿元，同比增长31%，扣非净利润3.68 亿元，同比增长32%；从对公司相关业务指标的分析，公司主营业务的经营利润增长约50%，体现了工程服务和装备制造业务的盈利都保持较高增速！我们调整公司2014-2016 年盈利预测至每股收益为0.62 元、0.80 和1.00 元，维持目标价17 元和买入评级。
    公司同时公告了从2014 年起变更新特能源公司的固定资产折旧年限，从2014年1 月1 日起执行，按照新的折旧方式，每年新增固定资产折旧对公司合并报表中股东权益的影响为-92.1 万元，对一季度公司合并报表中股东权益的影响-23.02 万元，相当于对一季度归属母公司净利润的影响为-19.57 万元。按照去年同样的折旧口径计算的话，今年一季度净利润为4.57 亿元，同比增长36.4%，扣非净利润3.88 亿元，同比增长39.5%。