13年11月以来，公司股价较行业指数已有25%相对收益 
    13年11月初以来，沪深300房地产指数下跌了16%，公司股价相对于行业指数有25%的相对收益。我们认为这反映出公司销售额快速增长、盈利能力改善的前景已被市场部分认可。 估值吸引力相对下降，移出瑞银A股Key Call名单 
    金地集团当前股价对应2014年6.2x市盈率，而万科A、保利地产、招商地产等可比开发商的市盈率均不超过5.0x，公司估值吸引力已相对下降。
    因此，我们将金地集团从瑞银A股Key Call名单中移出，并同时从瑞银A股房地产Alpha Preference最看好个股名单中移出。 我们仍看好公司增长前景，并预期估值回升 
    我们认为中国房地产行业在2014年将面临更好的政策环境，住房需求将保持稳定，开发商的资金链面临的风险也较小。因此，我们预计商品房成交量将同比温和增长，推动A股开发商估值回升。我们认为公司仍处在快速增长阶段，并预计公司2014年签约销售额将达到600亿元，同比增长33%。公司当前市盈率较历史平均市盈率低0.9个标准差，具有充足的修复空间。 估值：维持"买入"评级，目标价8.24元 
    我们基于2014年8x目标市盈率给予公司目标价8.24元，较公司2014年末预测每股净资产价值有41%折价。