投资要点：
     目标价为28元，维持增持评级。公司3 月3日晚公告与京东商城在电子发票领域战略合作。借助此次合作，公司有望在电子发票领域获取更多份额；与电子发票两大参与方紧密合作，奠定成为龙头的基础。
    考虑到此次合作尚处于试点阶段，对业绩影响有限，维持公司2013-14 年 EPS 为1.27/1.46 元的盈利预测，目标价为 28 元，对应2014 年PE 为19 倍，维持增持评级。
    与京东战略合作，有望在电子发票领域获取更多份额。公司与京东合作是电子发票领域内第一次税务信息化应用企业与电子商务企业战略合作。京东是大陆开出首张电子发票的电子商务企业，在电子发票领域具备示范效应，2013 年纸质发票数量超过4 亿张。京东共有7个大区，其华东总部和华北总部分别与航信、东港合作。如果双方合作顺利，未来京东其他5 个大区电子发票业务有可能由公司承接。
    与电子发票两大参与方紧密合作，奠定成为龙头的基础。目前，我国电子发票业务主要在电子商务企业试点。伴随电子商务企业迅速发展，电子发票规模也有望迅速扩大。目前，电子发票领域参与方主要包括：电子商务企业、税务局及第三方平台服务商等。公司深耕税务系统20 年，与各地税务局有多年合作关系，在税务局端占据优势。
    借助与京东战略合作，公司有望在电子商务企业端也树立标杆效应，获取更多的电商企业用户资源，进而奠定成为电子发票龙头的基础。
    风险提示：电子发票第三方平台服务竞争激烈，获取份额低于预期。