主业净利润稳定增长，网吧垄断地位不断巩固。公司2013年净利润同比增长11.2%，保持稳健增速。随着2014年云海平台的升级完成，公司的主业利润增速将再次回升。2013年网维大师终端数在网吧数整体下滑的背景下仍然增加7%至589万台，完成对新浩艺的收购，吉胜科技全年实现盈利，公司在内生、外延以及收购后的整合均非常成功，网吧渠道的垄断优势不断巩固加强。
    “连我”无线将成为移动互联网入口战略级产品。公司以深耕多年的网吧市场为突破口，凭借“连我”无线wifi产品切入移动互联网分发平台市场。以网吧市场为起点，公司未来可以围绕“连我”无线打造包括饭店、宾馆、咖啡厅等更广泛场所在内的无线生活圈，从而成为移动互联网全网分发平台。截至2013年末，连我客户端下载15万，投放设备近600台，积累约6万用户。
    顺网游戏保持高速成长态势，目标业内一线平台。公司顺网游戏平台2013年全年收入5978万，同比增长185.7%。平台开服数480组，已经进入行业前十。网页游戏平台运营是经验与资本的游戏，顺网科技已经积累了丰富运营经验，凭借公司雄厚的资金实力，2014年公司网页游戏有能力继续保持远超100%的增速，成为今年业绩最大的增长点。
    公司是唯一覆盖端游、页游、手游的全类型平台，维持“强烈推荐-A”投资评级。公司目标打造全网平台，并将传统B2B为主的模式加速向B2C转型。2014年我们将看到公司目标的逐渐兑现：网页游戏运营的B2C的游戏业务快速发展，连我无线则为公司搭建了一个从网吧细分到全网覆盖，从PC端到移动端的全面提升路径。我们预测公司2014-2016年EPS分别为1.14元、1.61元和2.15元，对应PE分别为48倍、34倍和25倍，股权激励将大幅提高公司员工的创新与执行力，维持“强烈推荐-A”评级。
    风险提示：网吧市场出现大幅下滑、连我无线推广低于预期。