第三单季度实现归属于母公司净利润26 亿元，同比增长427%超预期。前三季度累计净利润81 亿元，同比增长158%，每股收益0.89 元。利润大幅增长的主要原因是资产减值损失同比减少了83%，单季度减值损失0.64 亿是三年来的最小减值，而去年同期减值15.99 亿元是三年来的最大减值。
    单季度净资产增长4.7%。净资产超过1000 亿，集团投资资产增长8.7%，第三方管理资产增长27.4%，集团管理资产达到7584 亿元。受益于股市上行，可供出售浮亏减少至21 亿，估算其综合年化投资收益率为5.05%，较去年同期增加59BP。在配置上，减少了定期存款，增加了债券投资计划和理财产品等其他固定收益投资。
    个险渠道业绩保持优秀。前三季度人寿保险业务收入769 亿元，累计同比增长2.6%。个险总保费增长14.5%，新单增长9.4%，较中期略降，在同业中继续保持较高水平，第三季度公司加强了个险长期缴产品的销售，10 年期以上保单占比有了较大提升。银保总保费下降7.7%，保新单预计下降10%，降幅较中期缩窄。预计累计新业务价值增长4%。主要受银保渠道退保的增加，退保金累计增长60%，增幅处于行业平均水平。
    产险新渠道贡献继续提升。财产保险业务收入为615，同比增长18%。车险增长18%，非车险增长19%。从渠道上看，电网销增长38%，交叉销售增长22%。电销及交叉销售收入占产险业务收入的比例达到19.8%，较中期增长2.5 个百分点。受三季度以来自然灾害频发的影响，预计全年的综合成本率预计为98%，较上半年有所上升。
    集团较充足的资本金可以支持其有余力的开展业务和应对市场竞争的变化，调整全年利润EPS 预测为1.09 元，对应15.8 倍PE，维持强烈推荐！