>> 中信建投-胜利精密(002426)联想NB政策受益者-130912
| 上传日期: |
2013/9/13 |
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| 格式: |
pdf |
来源: |
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| 评级: |
买入(首次) |
作者: |
骆思远 |
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公司深耕电视结构模组领域多年,拥有强大的模具开发能力公司在平板电视结构件领域深耕多年,以结构模组开工出货,强调“Design-In”开发模式。在全球前十大电视厂商中,九家就是公司的客户,直接体现了公司的技术实力。公司2013 年的主要增长点也是来自于传统业务即平板电视结构件的增长。 联想成为 PC/NB 的一支独秀 2Q13 全球PC 出货量均大幅下滑,然而联想下滑幅度最低,一举超越惠普(HP)成为全球PC 市场的龙头。联想和仁宝在合肥合资建成联宝厂,规划未来1-2 年内手机与PC 自制率均将上看50%。联想的既定政策不仅包括大规模提升自制率,也包括大幅提高采用内资元器件(即中国大陆电子元器件厂商)的比例。 切入 NB 领域并成为联想战略合作伙伴 公司日前公告在安徽舒城投资建设胜利产业园的议案,主要生产笔记本电脑、平板电脑、AIO 一体机配套产品,投资总额不超过14 亿元人民币,一期投资1 亿元,预计2014 年9 月达产,主要生产组装NB 金属结构件、外观件,计划生产规模达到500 万件。 公司为联想配套的战略目标是做模组,即整体模组出货的模式。 主打 Hinge Up 组装,觊觎高毛利产品 所谓模组化出货即Hinge Up 模组,就是轴承以上的那一整块,包括机壳A 盖B 盖、屏幕&触摸屏、内部构建&天线&PFC 软板…。 现阶段公司能够做的包括A、B 盖,内部结构件,Open Cell,天线,软板,摄像头,以及触摸屏公司没有相应的技术和产能,需要外购,但公司在玻璃方面多年的积累有助于其开拓触摸屏中的部分产能,进一步增加公司在Hinge Up 结构中可以自制的部分,减少外购,一方面有助于公司把Hinge Up 做得更加轻薄,另一方面对公司提升利润份额有极大的帮助,对其他竞争对手尤其是台湾代工厂商的冲击将会更大。
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