宏观变量：
1、全球粮食供需：7月USDA对粮食产量、消费及库存预期下调、库存消费比继续回落；
2、中国粮食供需：7月USDA对粮食生产、库存预期下调，消费预期上调，玉米产量大幅下调；
3、6月来猪肉价格回升，生猪存栏量回升明显、母猪存栏量略回落。
行业变量：
1、农业：6月粮食价格震荡，7月来小幅回升；6月来白糖价格震荡、棉花价格回落；
2、养殖：6月来猪肉价格回升，玉米价格回升；
3、维生素：6月来整体回落，需求6月生猪存栏量回升明显、母猪存栏量略回落；
4、食品饮料：白酒绝对估值低，高档白酒价格回升，景气向下；
5、化纤：6月棉花、化纤价格均小幅回落，景气向上。