投资要点：
    行业未来趋于集中，利于巩固公司龙头地位。行业属传统劳动密集型，竞争激烈。政府制定了相应规定及规划，严格控制定点屠宰企业数量，引导行业健康发展。对于规模化、现代化，工艺水平先进的企业来说，既稳固了市场，又借助政府之力驱逐了对手，可谓是直接利好。
    行业产能总量过剩，公司产能优质。2009 年，全国2.1 万家生猪屠宰企业中，规模以上企业仅2000 多家，现代化大型企业不过几十家。政府已出台相关政策，将强制淘汰落后产能。对落后产能的淘汰和对新增产能的控制，促使行业产能得到优化，规模化的现代化屠宰厂将在整个优化过程中受益。
    行业产品结构待优化，注入资产提升低温比例。肉类工业十二五规划明确指出，到2015 年，县级以上城市热鲜肉销售比例降到50％以下，冷鲜肉占比提高到30％。公司重组完成后按照2011年口径计算，低温肉制品占肉制品产量的比重由27%提升至36%，有效改善公司的产品结构，提高了盈利能力。
    布局城镇化 顺应行业需求增长。在城镇化进程不断推进的过程中，公司合理布局，围绕重点省市开发各主要地区，谋求更大的战略地位和更广阔的市场空间。
    盈利预测与投资评级。我们看好公司作为行业龙头企业的发展前景和长期投资价值。假设公司注入资产盈利能力达到预期，按照最新股本计算，预计2013-2014年EPS分别为1.73和2.15元，按照目前股价对应的动态PE分别为23倍和19倍，维持“增持”投资评级