事件： 
    公司6 月14 日公告与魏义士正式签署股权收购协议，以400 万瑞士法郎（折合人民币约2735 万元）收购其持有的瑞士Raschka 投资有限公司（以下简称"RH"公司）51%股权。 点评： 
    1、本次收购是公司4 月12 日与魏义士签署的收购股权意向书的落实成果，标志着公司正式整合RH 公司资源， 加速进军环保总包业务。（慧博投研资讯）公司传统主业为余热锅炉，近年来通过自身技术延伸逐步进入焚烧炉领域，并且积极发展环保总包业务模式，去年获得宁波亚浆PM4 焚烧炉项目（2.98 亿元）实现了其总包业务的首单突破。而RH 公司在流化床焚烧炉领域拥有专有技术，并且在国内已建成多个工程实例，在建和已中标及跟踪项目资源较多， 因此我们认为此次收购将实现两公司在技术、市场、管理、品牌等多方面多层次共享和优势整合，我们对公司未来环保业务的开拓维持十分乐观的预期。 
   2、公司订单饱满配合募投产能释放，压力容器业务放量明显，2013 年高增长可期。公司年报显示2012 年初在手订单仅8.7 亿元，而到2012 年末在手订单猛增至20.31 亿元。同时2009 年增发投资3.49 亿元的项目尚处于建设阶段，一直未投产贡献收入，到2012 年底募投项目之一"大型及特种材质压力容器制造技术改造项目" 竣工投产，导致2012 年底公司固定资产达到5.04 亿元，增长83.30%，根据可行性报告分析达产年新增产值4.32 亿元，贡献净利润9000 万元，可增厚EPS0.35 元，仅此项比2012 年增长59.32%，饱满的订单锁定下2013 年高速增长可期。 
    3、盈利结构开始发生显著改善，煤化工+环保+天然气+核电多重动力促进未来业绩持续高速成长。根据公司公告大单数据，目前已获得神华宁煤400 万吨/年煤炭间接液化项目超限设备C 包采购项目（3.2 亿元）、宁波亚浆PM4 焚烧炉项目（2.98 亿元）、山西潞安矿业（集团）有限责任公司煤基合成油540 项目（4.45 亿元）以及2013 年2 月签订的向元坝气田集输工程项目水套加热炉采购合同（2.99 亿元），我们由此预计公司未来业务结构将发生重大变化，从传统的依靠余热锅炉（2012 年收入占比81.52%，毛利润占比82.12%）推动转向煤化工+环保+天然气+核电多重推动，预计2013 年煤化工率先发力，环保+天然气+核电显现未来战略支撑能力，多重市场开拓下公司高速成长风险大幅降低。 
    盈利预测及投资评级：考虑2012 年IGCC 产品交货延迟致业绩结转到2013 年的影响，预计2013-2014 年EPS 各是0.95 元、1.29 元，对应6 月14 日股价PE20 倍、15 倍，自我们上次上调公司至买入评级后已累计上涨超过20%，同时考虑到公司正处于业务转型期，优秀的成长能力尚需进一步跟踪分析，暂时回调评级至"增持