事件：
    近期我到三川股份进行了实地调研，就公司智能水表、新近收购的水务水务公司情况以及传统机械表等的销售情况和董秘进行了深入的交流与沟通。【慧博资讯】
    我们的主要观点：1）做为年销售机械水表近1000 万块，占比近15%传统水表的龙头，拥有最大的水务客户资源，为智能表的推广打下坚实基础；2）13 年智能表销量预计会翻倍增长，达到60-80 万块，收入1.9亿元，增厚利润3600 万元，EPS 约0.23 元，利润贡献35%，显著拉升公司业绩与估值；3）新型智能超声水表及其自有知识产权芯片加紧研发中，其芯片成本仅为目前智能表价格50%，市场空间巨大；4）智能水表基表保持稳健；5）高毛利率工业大表销量的快速增长拉升收入和业绩；6）不锈钢水表成本随着技改下降未来或成亮点产品，带来广阔的市场空间；7）传统机械表增长10%左右，13 年预计达到1000 万块，维持稳健。（慧博资讯）8）水务公司的收购，有利于打造智能水务平台系统的推广，为公司业绩稳健增长打下基础。预计公司13-14 年EPS 分别为0.65 元和0.83 元，对应PE 为17 和13 倍，给予“强烈推荐”评级。