盈利预测与估值
    我们假设中信海直在2013 年底能完成老公司的转让和新公司的建立，2014 年新公司能正常运营并且承接老公司的的直升机业务，则我们预测公司2012～2014 年EPS 为0.31、0.35、0.42 元，对应PE 为27、24、20倍，考虑到海油开发和陆上通航未来巨大发展空间，维持增持评级。
    风险提示
    油价大跌致使海油开发减速；低空开放和陆上通航发展低于预期；汇率大幅波动；架构重组进展不顺；老公司的直升机业务未能顺利承接；发生飞行安全事故、战争等。