重大资产出售和发行股份购买资产交易获得证监会核准批复。公司通过本次交易将出售资产质量较差、盈利能力较弱的业务资产，同时购买优质的金矿资产—吉隆矿业100.00%股权，实现公司主营业务的彻底转型。我们预计公司明年公布年报后成功去除“其他特别处理”的概率较大。
    高品位低成本造就公司高毛利。吉隆矿业是一家黄金采选企业，毛利率远高于行业19.67%的平均水平，矿产金规模低于同业其他黄金上市公司，但公司100%矿产金自给率奠定了其在黄金采选业务上的优势。撰山子金矿和红花沟矿区属于国内当前少有的高品位富矿床，生产成本远低于其他黄金企业。公司权益储量26.94 吨，预计今明两年矿产金产量1.45 吨和1.57 吨，毛利率76.74%和75.07%。
    金价驱动因素依然存在。黄金供需缺口存在、新兴国家央行储备持续增加、欧债危机和美联储的量化宽松政策，都将对黄金价格形成支撑，预计12 和13 年黄金均价340 元/克和380 元/克。
    盈利预测、估值及投资评级：如果公司完成利润承诺，预计2012-2014 年EPS 分别为0.82 元、0.85 元和0.85 元，对应市盈率分别为22 倍、22 倍和22 倍，目标价格23 元，首次覆盖，给予“增持”评级。
    风险因素：金价波动风险；生产成本增加；环保投入增加；矿产金产量不及预期；上交所退市新政导致ST 公司股价下跌。