公司是成功借壳上市的赤峰矿业老军
    公司控股股东兴业集团是扎根赤峰20 余年的矿业老军。赤峰是中国有色金属之乡，成矿条件优越，集团具有无可比拟的区域优势。集团已注入的五家矿企储量大（锌、铁、铅、钼金属储量133.9、1,056.5、5.5 和2.8 万吨），盈利好，质地优良。集团对注入资产业绩承诺较高：2012、2013 年净利润分别承诺2.24，2.24 亿元（折合EPS 0.51 元）。
    五家矿企以铁锌矿为主，未来增长有看头
    公司矿山较新，未来会保持稳定增长。锡林和融冠（均为铁锌矿）合计贡献了利润的90%。融冠矿业2012 年产能扩建项目达到满产135 万吨/年，同比增30%。
    锡林矿业新增尾矿选钨，日处理尾沙1,700 吨，达产后可增加净利润2,000 万元。
    锡林矿业尾矿中含有多种珍贵的小金属，每年可提炼铋金属400 多吨，产量国内排名前列，铋金属未来需求增长空间广阔。
    集团有色采选资产承诺全部注入，储量暴涨在即
    集团承诺：未来上市公司定位于有色金属采选及冶炼的平台。集团及下属子公司从事探矿业务完成探矿权转为采矿权后，在形成利润后一年内，将启动将相关采矿权资产转让给上市公司工作。最具看点的有：河南唐河时代拥有唐河县周庵矿区铜镍矿，矿石总量9,755 万吨，镍、铜金属量32.8、11.8 万吨。其他还有：西乌珠穆沁旗银漫矿业（正处于全区详查，预计银大型矿）等有望注入的优质矿业资产。
    给予“买入”评级
    预计2012-2014 年EPS 分别为0.57、0.62 和0.67 元，对应PE 分别为23.3、21.7 和20 倍。考虑到公司估值水平相对较低；未来集团有色金属资产注入已有承诺，储量扩张预期较强，给予公司“买入”评级。
    风险提示
    金属价格风险；产量投放未达预期风险；集团资产注入进程低于预期风险