投资要点：
    上半年，公司 实现营业收入8771万元，同比增长3%；营业利润1421 万元，同比增长22%；净利润1272 万元，同比增长25%，对应EPS 为0.21 元；扣非净利润1259 万元，同比增长25%。其中2 季度营收下降6%，净利润增长19%。  容灾业务高速增长。分产品来看，公司主要收入来源数据存储业务收入增长11%，占到整体营收的62%；公司抓住容灾市场快速扩容的机遇加大推广力度，容灾业务收入激增133%，占比升至19%，且其毛利率上升8 个点至49%；由于容灾对数据保护的替代作用，数据保护业务收入下降41%占19%。  
    公司来自政府、军队军工两个行业的收入分别增长4%与9%，分别占到整体营收的36%与20%；媒体及互联网、医疗卫生两个行业收入增长迅猛，增速分别为438%与180%，分别占到7%与6%。  毛利率与净利率同步提升。收入结构的变化，中高端产品的销售、与容灾业务的毛利率提升，带动公司整体毛利率上升3 个点至36%。销售与管理费用分别增长16%与18%，利息收入增加使得财务费用减少226 万，三费合计费率维持在18%。净利率也上升3 个点至15%。  存储投入占IT 建设的比例正持续上升，尤其容灾市场增长迅速。公司未来将加强研发与营销，扩大产品的区域覆盖和行业渗透。  我们预期公司2012-2014 年销售收入分别为2.71 亿元、3.18 亿元、3.76 亿元；净利润分别为0.54 亿元、0.69 亿元、0.85 亿元；对应EPS 分别为0.89 元、1.16 元、1.41 元。