盈利预测与投资建议: 
    公司是国内唯一拥有盐-碱-肥完整产业链的复合肥企业，资源优势明显，而且在建项目达产后上下游产品产能将接近翻倍；下半年公司面临的行业形势将比上半年更为乐观，美国大旱与国内病虫害导致的粮价上涨预期对复合肥构成利好，纯碱下游行业建设预计也将在下半年开始反弹；此外，公司现金分红水平较高，近三年累计现金分红金额占同期年均净利润的116.61%，是追求稳定收益的合适投资标的。预计公司2012-2014 年的每股收益分别为0.67 元、0.87 元、1.10 元，对应PE 为17 倍、13 倍、10 倍。今年上半年是公司业绩低点，预计下半年将随产品量价齐升而反弹，13 年开始恢复正常增长，我们看好公司业绩的复兴前景，给予13 年20 倍PE，未来6 个月目标价17.4 元，提高评级为"强烈推荐"。