投资要点 
    导光板项目进入收获期：公司控股子公司吴江泰美2011年实现导光板收入超7000万元，其中H1销售约1000万，H2约6000万，H1实现净利润约-327万，H2实现净利润约50万，虽然2011全年来看还未给公司贡献净利润，但下半年在产能释放、良率提升下，已经成功跨过盈亏平衡点，导光板项目2012年将进入收获期。公司2012年1季度实现导光板收入约4000万，我们预计Q2后单月营收有望达到2000万以上，全年营收贡献将近3亿。除吴江泰美外，公司在广州恩披特、苏州新硕特也有导光板产能规划，预计会在2012年年底前进入量产，为导光板项目2012年后的增长奠定产能基础。导光板项目由于还处于产能逐步释放期，新厂工艺爬坡、良率提升需要时间，我们预计导光板毛利率水平（约12%～13%）低于公司传统业务，因此利润贡献的增速将落后于收入贡献。