要点： 
    全球排名前二十强的专业电子设计制造服务商。公司业务模式主要是ODM，具备产品规划、研发设计、原材料采购、供应链管理、生产制造、品质控制等全面的服务能力。产品主要包括五大类：通讯类、电脑及存储类、消费电子类、工业类、车用电子等。
    在全球电子制造服务厂排名中，公司的收入规模排名第18位。 
    定位国际一线主流客户。公司凭借其在核心电子零组件、零配件、整机等高端电子领域的精密制造能力，与国际一线消费电子品牌商如苹果、EMC、联想、IBM、友达、奇美、Motorola、Intel等建立了稳固的供应链合作关系。公司综合毛利率高达11%，明显高于规模相当的同行。公司提早技术储备，致力于智能手机和平板电脑小型化无线通讯模组、云端运算及海量储存技术，保持其研发与市场需求同步。 
    受益于智能手机、平板电脑及海量数据存储的爆发式增长。全球智能手机、平板电脑出货量及数据流量未来几年高速增长。而公司核心客户苹果在全球智能手机和平板电脑市场占据绝对优势，苹果新产品的推出，将推动智能手机及平板电脑市场出现换新高潮。核心客户EMC在全球数据存储领域占据领先优势。未来三年公司净利润将保持20%以上增长。 
    首家在国内A股主板市场挂牌的主流台资企业。公司主要管理人员有近20年台湾电子制造业经营管理经历，经营高效，响应迅速。核心上层股东日月光集团为台湾上市公司，是全球排名第一的集成电路封装测试公司。公司借助在国内A股市场上市的良机，凭借精密制造、有效管控、持续创新的优势，有望继鸿海之后，成为电子制造服务行业的领跑者。 募投项目分析。本次募集资金投资项目拟投入募集资金52,323万元。主要包括：无线通讯模组重点技改项目和研发中心建设项目。预计公司无线通讯模组重点技改项目将受益于智能手机和平板电脑的高速增长。 
    盈利预测与估值。我们预测2011-2013公司EPS为0.42元、0.52元和0.62元。相对估值法公司合理估值区间为31-36倍，对应估值为13.01-15.11元，中值为14.06元。采用DCF估值方法得到公司合理价值为14.9元，处于相对估值法的合理价值区间内。综合两种估值方法，我们认为合理区间为13.2-14.8元/股。 风险提示。技术替代风险；市场风险。