投资要点
    事件：公司今天发布《河北钢铁增发A 股发行结果公告》： 最终确定本次发行数量为3,741,822,429 股，募集资金总量为16,014,999,996.12 元，增发后公司总股本增加为10,618,603,404 股。（）共有两家机构投资者获得配售，分别为邯郸钢铁集团有限责任公司配售2,407,948,870 股 ，河北融投控股集团有限公司10,933,303 股。（）
    事件：
    点评：
     大股东几乎全部认购增发股份。公告显示股东邯郸钢铁集团有限责任公司累计申购37.48 股，总申购股数为37.61 股，估算邯郸钢铁集团认购比例为99.5%。
     后继铁矿石资产的整合可能会快速提上日程。公司此前承诺2012 年底之间将产能不低于700 万吨/年的铁矿石资产注入上市公司。预计本次增发完成后，铁矿石资产的注入将会很快提上日程。
     可转债价格被动修正，后继公司可能主动向下修正以减轻12 年底30 亿可转债偿还压力。增发完成后，公司总股本增加为106.19 亿股，唐钢转债转股价格自2011 年11 月24 日起被动由原来的每股人民币 9.36元相应调整为每股 7.57 元。7.57 元的转股价仍远高于目前股价，由于行业肯公司盈利盈利能力肯资金压力仍可能持续偏紧张，公司后期可能主动修正转股价以尝试30 亿可转债转股。
     考虑到集团其余钢铁资产的注入，矿业公司产能扩张均需要大量资金，对资本市场仍存在较为强烈的诉求。此次增发项目完成为后续铁矿石资产注入铺平道路，铁矿石资产的盈利受未来价格走势影响较大，我们认为铁矿石供需和行业结构未来仍优于钢铁资产。我们维持对公司“强烈推荐”评级。