2011 年Q4，随着公司原材料价格的回落，尤其是天然橡胶和合成橡胶的价格目前已经分别下降至27000 元/吨左右和21000 元/吨左右，我们预计公司2011 年Q4 的业绩环比快速回升，毛利率也将恢复到2010 年的水平。
    而假设其他条件不变，橡胶价格下跌1000 元/吨，公司EPS 增厚0.05 元左右。
    公司 2011 年营业收入的增长主要来自：1、三角带产品规模的增加。我们预计公司普通三角带销量增长5%左右，达到2.36 亿A 米。高端产品：耐油耐热抗静电/农业机械用变速三角带的销量由2010 年的9400 万A 米，增加至2011 年的1.2 亿A 米左右；汽车用三角带由2010 年的200 万条，增加至2011 年的300 万条。