2011 年1-9 月，公司实现营业收入6.06 亿元，同比增长4.98%；营业利润3.45 亿元，同比增长52.98%；归属母公司所有者净利润2.86 亿元，同比增长57.05%；基本每股收益1.57 元/股。【】。
     武田收益大幅增厚利润。【】。公司出售天津武田药品有限公司25%的股权，转让价格为1.2 亿元人民币，产生投资收益9848万元，约合每股收益0.46 元/股。公司医药主业保持稳定增长。房地产业务实现快增。扣除非经常性损益，1-9 月公司实际实现归属母公司净利润约2.15 亿元，同比增长17.91%。
     费用率下降抵消毛利率降低影响。因成本增加及毛利率较低的房地产业务占比增加，公司综合毛利率为60.34%，同比下降2.16 个百分点。公司期间费用率同比下降3.55 个百分点。
    因出售天津武田股权，公司现金充足定期存款利息增加，财务费用为负。抵消毛利率下降影响，使刨除投资收益，利润增速仍快于收入增速。
     寿比山有望继续放量。公司核心产品寿比山（吲达帕胺片）已进入基本药物目录，主要用于轻、中度的高血压患者，其降压温和，疗效确切，且不良反应较小，是较为理想的长效降压药。同时其价格低廉,在乡镇及社区医院竞争优势明显,随着我国社会向老龄化发展，城乡医保覆盖面进一步扩大，社区慢病管理的推行，吲达帕胺片有望进一步放量。
     新生产基地有序建设。募投项目新冠制药的化学原料药物与制剂产业化项目，预计将于2012 年底建成。项目完成后将新增生产化学原料药产能：年产拉米夫定550 吨；恩曲他滨50 吨；奈韦拉平300 吨；创木酚甘油醚2000 吨。新增生产固体制剂产能，年产片剂30 亿片；胶囊剂4 亿粒；颗粒剂600 吨（出口），5000 万袋（内销）。此外，公司还利用超募资金投资了生化制药的23 价肺炎球菌疫苗项目及扩产搬迁项目。多个项目将支持公司未来的发展，
     盈利预测及评级。预计公司2011-2013 年EPS 分别为1.88元、1.59 元和1.94 元，最新收盘价计算，对应的动态市盈率分别为20 倍、24 倍和20 倍。目前估值比较合理，暂时维持公司“中性”的投资评级。