公司重组资产备考业绩符合预期  
    2011 年1-9 月，公司累计实现营业收入367 亿元，同比增长16.78%；实现净利润0.68 亿元合EPS 约0.0012 元，同比下降99.02%。【】。假设按已公布的重大资产重组方案口径测算（不包括海外资产并不考虑海外资产的盈亏情况），2011 年1~9 月公司业绩为20.32 亿元，合计EPS 为0.35 元，符合我们的预期。【】。  
    卡拉拉项目在稳步推进中，前景值得期待   
    为进一步把握拟臵换入公司的卡拉拉矿的建设进展情况，近期我们对该矿进行了实地调研。从调研的情况来看，项目进展虽较前期预期有所延后，但采选矿及相关配套的基础实施建设仍在稳步推进中，预计明年3 月能建设完成，6 月份选矿试车投入生产，年底达产。预计2012 年能够实现赤铁矿100 万吨、磁铁矿100-300 万吨；2013 年实现赤铁矿200 万吨、磁铁矿800 万吨，同时开始建设二期600 万吨磁铁矿工程，2014 年投产，2015 年达产。从价格上来看， 卡拉拉磁铁矿品位高、杂质低，与普通铁矿石相比享有溢价，前景值得期待。