● 1、2011 年1-9 月，公司实现营业收入24.87 亿元，同比增长54%；净利润1.28 亿元，同比增长40%；每股收益0.96 元。【】。预告全年净利润增速30%-50%。【】。
    ● 2、业绩快速增长，资金链收紧：报告期内，公司营业收入保持快速增长，盈利能力稳步提升，3 季度单季收入增速56%，毛利率提升0.3 个百分点至12.7%。然而净利润同比增速仅为8%，利润增速远低于收入增速的原因在于：（1）期间费用率提升1.38 个百分点，因运费导致销售费用增加、上市费用及员工加薪导致管理费用增加；（2）有效所得税率提高10 个百分点至25.9%。规模扩大、战略性优质客户数量增加，公司采取较好的提货机制，致使应收账款5 亿元，同比增长121%；同时增加向大钢厂直接采购的比例，预付款2.3 亿元，两项共增加4 亿元，公司资金链收紧。
    ● 3、投资亮点：公司专注钢结构制造获得差异化竞争优势，受益于钢结构行业快速发展。年产3.6 万吨重钢项目于6 月投产，重钢结构具有较高的附加值从而推高公司整体毛利率。安徽合肥、湖北团风两个项目预计分别于12 年底、13 年3 月投产，届时公司产能将进一步增加。
    ● 4、盈利预测及评级：维持公司11-13 年EPS 分别为1.67 元、2.4 元、3.4 元，三年净利润复合增速为41%；对应2012 年动态市盈率14 倍，维持“增持”评级。