公司前三季度实现每股收益0.135 元，好于预期。【】。公司前三季度实现销售收入364 亿元，同比增加48％；营业总成本303 亿元，同比增长45％；营业利润31.6 亿元，同比增加58％；归属于上市公司的净利润20.7 亿元，同比增加57％，考虑到公司去年底完成公开增发，对去年业绩进行追溯调整，公司归属净利润同比增长14.7%，折合每股收益0.135 元，好于我们预期。【】。
    发电形势良好，全年电量乐观。前三季度，公司累计完成发电1094 亿千瓦时，同比增长14.66%，主要是受益于全国良好的电力市场，以及新机组投产，从而带动公司收入和业绩的增长。虽然今年全国主要河流来水偏枯，但公司水电机组电量较好，特别是大渡河公司，完成发电量179 亿千瓦时，大幅增长54%，全年电量形势乐观。
    毛利率水平提升，财务费用增长过快。虽然公司电量和煤价上涨，也推高了公司主营成本大幅增长，但由于公司水电比重提高，约为20%左右，而三季度是水电发电高峰，从而带来公司毛利率提升，达到17%，环比增长1 个百分点，同比增长2 个百分点，好于行业平均水平。同时，受到央行多次加息以及新投产水电机组债务开始计息影响，公司财务费用大幅增长70%，累计达到35.5 亿元。另外，公司管理费用大幅减少，管理能力不断改善。