上海梅林（600073）现有业务包括食品加工业的屠宰及肉制品加工、食品制造业的罐头制造。【】。公司生产的"梅林"牌系列罐头是罐头中的老字号，具有较高的市场认知度及美誉度。【】。08 年底收购重庆金普， 进入上游屠宰行业。  2010 年公司屠宰及食品业务合计收入27.13 亿元，屠宰、食品各占半壁江山。与2009 年相比，食品业务收入占比从65.43%下降到59.10%，但对利润贡献占比却由70.49%上升到82.07%。公司主要利润仍来自于食品业务。  公司定向增发方案已经获得证监会核准，启动在即。本次非公开发行价格不低于10.6 元/股，发行股票数量不超过14230 万股，拟募集资金不超过150761 万元，收购包括冠生园集团在内的四家公司的股权或经营性资产。至此上海梅林成为光明食品集团休闲食品平台。  公司规划至2013 年在新梅林形成"1，2，2，1"的业务布局。即1 个业务营收过30 亿元（肉及肉制品业务），2 个业务营收过20 亿元（罐头制造业务及休闲食品业务），2 个业务营收过10 亿元（网购业务及食品进出口业务），1 个业务营收过5 亿元（饮用水业务）。即到2013 年收入达到90 亿元。  公司2011 年分业务每股收益分别为：肉及肉制品0.04，罐头0.09， 休闲食品0.128，饮用水0.03 元/股。参考申万三级各子行业的估值水平及我们对公司业绩的预测，以2011 年估值水平估算公司合理股价为11.10 元。暂给予"推荐"评级。