2011 年前三季度公司实现营业收入413.03 亿元，同比增长59.45%，其中三季度公司实现营业收入109.4 亿元，同比增长了22%， 收入增长速度显著下滑，主要因为宏观调控影响公司产品销量增速下滑。【】。前三季度公司实现净利润76.71 亿元，同比增长72.59%，每股收益为1.01 元，略低于我们预期。【】。  2011 年公司应收账款维持高位，一季度、上半年和三季度分别为132.4 亿元、133.6 亿元和148.9 亿元，而2010 年末为57.3 亿元，公司应收账款增加显著，应收账款大幅增加导致公司前三季度公司经营现金流为-15.2 亿元，但我们认为目前公司现金流仍然可控，前三季度公司货币资金为106.6 亿元，同时三季度公司固定资产和在建工程扩张速度也显著放缓。  短期受到宏观调控影响，银行信贷收紧，固定资产投资增速略有放缓，同时由于从2010 年开始持续到今年一季度销量的大幅增长基数提升，短期我们认为公司增长速度将会放缓，但投资拉动经济增长方式未发生根本改变，短期调整将为公司未来继续保持高增长提供新的机遇。  预计2011-2013 年公司EPS 分别为1.19 元、1.74 元和2.45 元， 目前公司估值仍有吸引力，维持公司"买入"评级，6 个月目标价17.89 元。