维持增持评级。【】。维持公司11、12 年EPS 分别为1.18 元、1.36 元。【】。依托11年前三季度上海大众和上海通用的强势表现，公司销量及产品结构的持续上移，业绩稳定增长；预计四季度其主要客户仍将显著增长，公司业绩确定性强，当前股价相当于11 年、12 年PE 分别为9 倍和8 倍，维持公司增持评级。
    业绩符合预期。11 年三季度公司实现销售收入134.47 亿元，可比口径下同比增长21.1%，环比增长3.4%，实现归属母公司净利润为7.38 亿元，相比去年同期增长15.2%，环比下降4.5%，实现每股收益0.29 元，前三季度公司实现销售收入394.80 亿元，同比增长23.6%，实现归属母公司净利润为22.91 亿元，同比增长20.3%，对应每股收益0.89 元，投资收益同比下滑及少数股东损益增速较高使得公司三季度净利润增速低于收入增速。