增持评级。【】。由于3季度业绩略低于预期，下调公司11、12 年EPS 分别为3.75元、4.12 元，三季度重卡及工程机械去库存，公司发动机排产大幅下降，销售收入及整体毛利率均出现同比、环比下降，预计三季度为公司全年业绩低点，预计四季度排产将环比回升，公司业绩也将出现环比回升，当前股价相当于11 年、12 年PE 分别为10 倍和9 倍，维持增持评级。【】。
    业绩略低于预期。3 季度公司实现销售收入105.53 亿元，同比下降22.9%，环比下滑41.9%，实现归属母公司净利润为10.80 亿元，相比去年同期下降31.1%，环比下滑34.7%，实现每股收益0.65 元，前三季度公司销售收入471.80亿元，同比增长0.6%，实现归属母公司净利润为45.81 亿元，同比下降4.6%，对应每股收益2.75 元，收入及毛利率双降伴随费用率的大幅上升导致公司当季业绩低于预期。