公司前3 季度盈利增长28.35%。【】。2011 年前3 季度，公司实现收入27.19亿元，同比增长34.31%，净利2.03 元，同比增长28.35%，摊薄每股收益0.39 元。【】。
    ● 公司第3 季度盈利增长-14.18%。公司第3 季度实现收入8.07 亿元，净利5147 万元，同比分别增长7.69%和-14.18%，单季每股收益为0.10 元。
    受下游两大行业风电需求增速下滑、竞争激烈导致产品售价下降，以及铁路项目大面积停工的影响，公司3 季度收入增速相对于前2 个季度下滑明显，盈利也出现了负增长。未来风电预计仍将低迷，铁路行业运行环境边际改善。
    ● 3 季度毛利率稳中有升。第3 季度公司毛利率为20.58%，较1Q、2Q 分别上升0.45 个百分点和0.27 个百分点。由此可见尽管下游需求不旺，公司通过各种方法保证了盈利能力。
    ● 盈利预测与投资评级。根据前3 季度情况，我们将公司2011 年-2013年每股收益分别调整为0.46 元、0.51 元和0.65 元。考虑到铁路行业出现边际改善，给予增持评级。