三季度业绩符合预期 公司前三季度实现销售收入39.79 亿元，同比增长15.54%；实现营业利润2.91 亿元，同比增长64.94%；实现归属母公司所有者净利润2.49 亿元，同比增长59.29%；业绩增长符合预期。【】。
    毛利率呈现攀升态势 四季度仍有望持续 公司前三季度单季的毛利率分别为13.94%、15.07%和15.53%，呈现持续攀升态势，前三季度综合毛利率为14.90%，较去年同期提高2.03 个百分点；自9 月中旬以来，受下游需求放缓影响国内钢材价格逐步走低，公司四季度毛利率有望维持高位
    向钢结构建筑集成商转型 提升盈利能力 公司业务涉足钢结构设计、制造及安装业务，业务增长的瓶颈来自于产能及人员配套等多方面综合因素，简单依靠产能扩张难以实现业绩的快速增长，公司目前大力推广“一体化”服务理念，向钢结构建筑集成商转型，以期从目前钢结构产品以吨报价模式向以平米进行报价模式转变，提升项目的盈利能力；今年公司收购亚洲建筑全部股权，同时也收购了上海精锐金属建筑系统有限公司15.36%股权，实现全额控股，新收购股权也推动了公司今年利润的高增长。【】。
    盈利预测及投资评级 根据目前钢材价格走势，我们小幅上调公司EPS 至0.62 元、0.79 元和0.97 元。公司优秀的管理水平及充分的股权激励都将保障未来业绩的增长，在经过系统性下跌以后，目前股价所对应的估值水平严重偏低，上调公司评级至“买入”。目标价16元，相当于2012 年20XPE。