点评：  量价齐升。【】。9月底生息资产4.24万亿，比年初增长10%，贷款总额25075.83亿元，新增2706.56亿元。【】。三季度新增贷款745亿元，占比前三季度的27.5%。前三季度NIM年化为2.51%，同比提高14个BP，三季度NIM年化为2.54%，环比提高4个BP。  手续费收入增长41%至150.44亿元。手续费在营业收入中的占比为15.97%，同比提高1.93个百分点。投资银行业务、银行卡年费及手续费、支付结算与代理增长66%、34%和23%。基金管理费收入下降20%。 
    存款比年初增长10.31%至3.16 万亿。9 月底存款比6 月底小幅增长0.18%，活期存款占比下降3.17 个百分点至46.12%。  不良双降，拨贷比提高。报告期不良率0.94%，比年初下降0.18 个百分点，不良下降13.95 亿元，拨备覆盖率228.94%，提高43.10 个百分点，关注类贷款占比比6 月底下降0.35 个百分点。拨贷比提高0.05 个百分点至2.20%。  投资建议。我们预计交行2011-2012 年净利润增速分别为20.7%和20.3%，达到472 亿和568 亿，每股收益0.76 和0.92 元/股，维持中性评级。