维持增持评级。【】。由于3 季度业绩略低于预期，下调公司11、12 年EPS 分别至0.82 元和0.95 元，三季度原材料价格仍维持高位运行，使得公司毛利率持续走低，同时研发投入的增多及利率提高致使三季度费用率相比去年同期提升显著，预计福清浮法油改气改造将于四季度完工，同时伴随重庆浮法线的逐步放量，公司毛利率将实现环比提升；当前股价相当于11 年、12 年PE 分别为10 倍、9 倍，增持评级。【】。
    业绩略低于预期。11 年三季度公司实现销售收入24.44 亿元，同比增长11.5%，环比增长0.7%，实现归属母公司净利润为3.67 亿元，相比去年同期下降17.0%，环比下滑7.0%，实现每股收益0.18 元；前三季度公司实现销售收入71.01 亿元，同比增长16.8%，实现归属母公司净利润为11.67 亿元，同比下降11.5%，对应每股收益0.58 元，毛利率持续走低及费用率上升导致公司三季度单季业绩略低于预期。