2011 年1-9 月，天舟文化实现主营业务收入1.78 亿元，同比增长21.02%；实现归属上市公司股东的净利润0.29 亿元，同比增长11.03%。。实现每股收益0.30 元，略低于我们此前的预期。。其中第三季度单季度公司实现营业收入0.50亿元，同比增长2.21%；实现归属于上市公司股东的净利润0.069 亿元，同比下降28.93%。
    公司 8 月11 日公告中标湖南省“农家书屋”4977.5 万元，预计四季度全部合同才能完成并确认收入，因此今年业绩高峰将在四季度。
    行业整顿对公司短空长多。《焦点访谈》9 月初对教辅市场问题的报道对公司短期利空，长期利多。短期内，公司开拓全国市场的进度会受到一定影响；长期来看，教辅市场的进一步规范会给天舟文化这类已经初步具备品牌效应和一定业务规模的公司带来扩大市场份额的机会。
    鉴于短期影响，下调2011 年业绩至0.4 元，维持2012-2013年每股收益分别为：0.62、0.83。长期来看公司的成长逻辑未变，但短期内目标价已达，下调至谨慎推荐评级。